2022開年伊始，繼英國政府率先宣布“與新冠病毒共存”計劃，成為全球首個百分百恢復正常生活國家后。幾乎所有歐洲國家包括美國及亞洲新加坡等紛紛解封，放開了新冠限制。但緊接著奧密克戎BA.2新變異毒株傳染兇猛多點爆發(fā)，波及包括中國的更多國家，致死率雖低，傳染性極強，客觀上對國計民生對已經(jīng)飽經(jīng)傷害的經(jīng)濟包括醫(yī)藥行業(yè)運行造成不小沖擊。

  全球通脹壓力加大，俄烏戰(zhàn)爭影響雪上加霜，基礎能源價格猛漲，國內經(jīng)濟景氣指數(shù)受影響，對上半年行業(yè)發(fā)展運行有較大負面沖擊。

   隨著疫情在下半年有望減弱，俄烏戰(zhàn)爭也預判在近期停戰(zhàn)，勞動力規(guī)模萎縮以及投資回報下行，而中國經(jīng)濟增長底蘊尚在，因而分析評估在2022年上半年之后，中國經(jīng)濟包括醫(yī)藥行業(yè)有較大概率向好改變，預計全年經(jīng)濟將穩(wěn)步增長4.9%。

1. 人口老齡化趨勢和居民健康支出迅猛提升，醫(yī)藥行業(yè)增長保障度高

  我國60歲及以上人口占比提升幅度明顯，第七次人口普查已高達2.64億，

  人口老齡化已經(jīng)進入快車道，程度進一步加深；

  相應，盡管總體藥價不斷下降，但我國衛(wèi)生費用仍呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢，2020年全國衛(wèi)生總費用達72306.4億元，其中政府衛(wèi)生支出21998.3億元（占30.4%），社會衛(wèi)生支出30252.8億元（占41.8%），個人衛(wèi)生支出20055.3億元（占27.7%）。人均衛(wèi)生總費用5146.4元，衛(wèi)生總費用占GDP百分比為7.12%；

  根據(jù)美日等發(fā)達國家歷史發(fā)展經(jīng)驗來看，醫(yī)藥健康是為數(shù)不多的能長期戰(zhàn)勝通脹并保持長期上行的行業(yè)之一，這也是持續(xù)通脹下我預判行業(yè)仍處于增長態(tài)勢的原因之一。

2. 行業(yè)體量持續(xù)放大、獲利能力減弱（創(chuàng)新藥受寵、藥品目錄常態(tài)調整，提高創(chuàng)新改革動能）

  國家統(tǒng)計局發(fā)布公告顯示，1-3月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額11575.6億元，同比增長5.0%；醫(yī)藥制造業(yè)收入為4295.1億元，同比增長2.3%；但利潤總額為683億元，受疫情沖擊、聯(lián)盟集采、成本費用上升三大致因影響，同比下降17.6%。

  醫(yī)保對創(chuàng)新藥的支持呈現(xiàn)穩(wěn)定性和持續(xù)性態(tài)勢，創(chuàng)新藥品進入醫(yī)保目錄成為國談藥品銷售額增長的主要因素；預計2017年國談藥品銷售到2025年將實現(xiàn)4倍增長。

3. 人口老齡化和創(chuàng)新改革后的產業(yè)增長關鍵思考

  優(yōu)化配置產品資源，去除低質量重復的同質化產品，加速高質量創(chuàng)造；

  考慮充分利用國家扶持政策，實施中藥材種業(yè)創(chuàng)新，從源頭上提升中藥材優(yōu)質種苗供給能力；

  老齡化人口基數(shù)大幅攀升必將引爆慢病及老年用藥規(guī)模。在國家集采大勢下，搶占市場、讓利不讓市場是生存發(fā)展之基本路線。因而高度關注并全力參與聯(lián)盟帶量采購必須作為戰(zhàn)略大計。如：重慶“5省/8省/9省聯(lián)盟”、廣東“10省/16省聯(lián)盟”、京津冀“3+N聯(lián)盟”等；

  根據(jù)國務院關于仿制藥保障的意見，建議加強仿制藥技術攻關，加快推進一致性評價工作；

  關注一線名企提出的“全渠道”營銷策略的實施情況（如：阿斯利康全渠道事業(yè)部）； 

  實施風控管理，充分評估藥品研發(fā)失敗和集采價格降低的風險。

4. 仿制藥比例受壓縮，創(chuàng)新藥研發(fā)的必要性進一步突出

  2016-2021年，CDE受理中藥臨床申請共196件，涉及192個藥品/原料；

  在中藥注冊分類管理辦法頒布前，中藥研發(fā)以6.1類（中藥復方制劑）為主，2020年后，1.1類（未在國內上市的植物藥）快速攀升，其申報數(shù)靠前的企業(yè)包括康緣、天士力和以嶺；

  2016-2021年，共有37個中藥申報上市申請，65%為中藥新藥。

5. 中成藥產量下降、市場需求穩(wěn)步上升，補虛藥成為黃金單品

  受中藥材種植面積影響，2021年12月全國中成藥產量為24.6萬噸，同比下降3.9%，2022年1-2月產量為48.1萬噸，同比增長45.3%；

  中國是僅次于美國的全球第二大制藥市場。其中，我國中成藥市場從2017年7205億元增至2021年8942億元，年均復合增長率為7%?？紤]藥材稀缺及價格上漲等因素影響后，預測2025年我國中藥制藥市場規(guī)模將增長至10463億元；

  按治療類別劃分，中藥市場前五分別為補虛藥、止血藥、清熱藥、解表藥、化痰止咳治喘藥。其中，補虛藥獨占鰲頭，占比達54.16%。

6. “多靶點、多效應”的整體治療特點在慢性病防治方面具備絕對優(yōu)勢

  慢性病是指不構成傳染、具有長期積累形成疾病形態(tài)損害的疾病的總稱；

  數(shù)據(jù)顯示，我國慢病導致的死亡已經(jīng)占到總死亡的86%，導致的疾病負擔已占總疾病負擔的70%；

  據(jù)統(tǒng)計，我國國民患疾病呈現(xiàn)年輕化趨勢。22%中年人死于心腦血管病，七成人有過勞死危險；

  中青年女性易得婦科疾病，中青年男性面臨猝死，過勞等問題。

第一終端中，中成藥13個大類中均呈現(xiàn)不同幅度的增長

  增長幅度超過15%的有兒科用藥、皮膚科用藥、骨骼肌肉系統(tǒng)疾病用藥和五官科用藥；

  急、重癥用藥類別的增長幅度均相對較低，如泌尿系統(tǒng)疾病用藥、婦科用藥及腫瘤疾病用藥等；

  醫(yī)院是談判中標價格，屬于政策性市場。

  隨著國家政策的動態(tài)，結合產品結構，我們的主戰(zhàn)場在哪兒？定位很重要！

  思考籌劃互聯(lián)網(wǎng)營銷模式；

  第一終端的主要增長點為：創(chuàng)新藥加入藥品目錄后，拉動銷量增長。